نام فایل : تحليلي از موقعيت كنوني موسسات بانكي 24 ص

فرمت : .doc

تعداد صفحه/اسلاید : 19

حجم : 207 کیلوبایت

تحليلي از موقعيت كنوني موسسات بانكي
پيشينه صنعت بانكداري در ايران به چندين قرن برمي گردد. بدون ترديد كاركرد موسسات مالي و اعتباري براي شتاب دهي به فرآيند توسعه اقتصادي از نظر تجهيز و تامين منابع و تخصيص براي فرصت هاي سرمايه گذاري و در نهايت بسترسازي براي زيرساخت هاي توليدي جزو مباني اثبات شده از نظرگاه كارشناسان اقتصادي و برنامه ريزان و سياست گذاران واقعه گراست. مقوله شكل گيري و تاسيس بانك هاي خصوصي پس از سال ها تاخير كه عمدتامباني نظري و قانوني آن در برنامه سوم تدوين شده دوباره در دستور كار قرار گرفت و چهار بانك خصوصي (پارسيان، كارآفرين، اقتصاد نوين و سامان) پيشگامان در زمره بانك هاي خصوصي ايران به شمار مي روند. ارزيابي اوليه نشان مي دهد براي ايجاد فضاي رقابتي بين بانك هاي دولتي و خصوصي تاسيس اين نوع بانك ها مي تواند براي كارآيي و سنجش شاخص هاي آن مفيد باشد.

در حال حاضر نقش بانك هاي خصوصي در نظام بانكي كشور چندان قابل ملاحظه نبوده و سهم ناچيزي از سپرده هاي مؤثر و همچنين كفايت سرمايه، دارايي ها و... به اين نوع بانك ها اختصاص داشته و در مجموع رقم ناچيزي از بازار پولي كشور متعلق به آن ها ست. علاوه بر آن وضعيت موسسات بانكي در بازار سرمايه از نظر «اندازه» و «نقش» و به طور كلي «ارزش بازار» و «حجم معاملات» چندان قابل ملاحظه نيست و به عنوان موسسات نوپا در بازار سهام به فعاليت مي پردازند.براي اين كه ارزيابي درستي از كاركرد موسسات بانكي در بازار سرمايه ارايه شود مروري اجمالي بر موقعيت كنوني بانك هاي خصوصي خواهيم داشت.

برابر آمار موجود، در سال 1384 تعداد شعب بانك هاي دولتي و خصوصي ايران بر روي هم بالغ بر 2/18 هزار شعبه گزارش شده كه بانك هاي خصوصي با 199 شعبه سهمي معادل يك درصد كل شعب بانك هاي كشور را تحت پوشش داشته اند. از طرفي سهم بانك هاي خصوصي از كل دارايي هاي بانكي كشور تا پايان سال 2005 معادل پنج درصد بوده است.

به نقل از تحقيقات موسسه يوروماني، چهار بانك خصوصي كارآفرين، پارسيان، اقتصاد نوين و سامان تا پايان سال 2003 فقط سه درصد از كل دارايي هاي بانك هاي ايران را در اختيار داشته اند كه در اين ميان بانك پارسيان در حدود دوسوم كل دارايي هاي بانك هاي خصوصي ايران را در اختيار داشته، بانك كارآفرين 15 درصد و سهم هر يك از بانك هاي اقتصاد نوين و سامان نيز در حدود 10 درصد كل سرمايه بانك هاي خصوصي بوده است.

به اين ترتيب، بانك هاي خصوصي برابر ارقام موجود، توان رقابت با بانك هاي دولتي را نداشته و از نظر كميت و گستره فيزيكي و همچنين ميزان «سرمايه» و «دارايي» در پيرامون و حاشيه نظام بانكي كشور قرار دارند. چنانچه وضعيت بانك هاي خصوصي را از حيث تركيب سهام داران و مالكان اصلي بيش تر مورد بررسي و ارزيابي قرار دهيم به اين جمع بندي خواهيم رسيد كه بانك هاي خصوصي به معناي واقعي طي يك فرآيند «خصوصي سازي» و هم نياز با تحولات اقتصادي كشور به وجود نيامده اند و كم رنگ بودن نقش آن ها در بازار مالي صحت موضوع مطروحه را اثبات خواهد كرد. از اين رو براي اين كه شناختي از وضعيت بانك ها در بازار سرمايه كشور به دست آيد، ضروري است مروري اجمالي از برخي شاخص هاي موسسات بانكي موجود در اين بازار داشته باشيم تا از اين طريق ارزيابي و تحليل درستي از كاركرد موسسات مالي و اعتباري ارايه شود. ناگفته نماند كه سه بانك مطرح كشور به نام هاي «بانك ملي ايران»، «بانك صادرات» و «بانك صنعت و معدن» كه از نظر مالكيت دولتي نيز هستند، حضوري غيرمستقيم در بازار سرمايه داشته و با عرضه سهام شركت هاي «سرمايه گذاري بانك ملي»، «توسعه ملي»، «ليزينگ غدير»، «سرمايه گذاري غدير»، «بين المللي توسعه ساختمان» و «آتيه دماوند» به نوعي در بازار سهام كشور تاثيرگذار بوده اند.

بنابراين، با اجرايي شدن عمليات خصوصي سازي بانك هاي دولتي و پذيرش بانك هاي خصوصي موجود (بانك سامان، موسسه اعتباري توسعه، موسسه مالي و اعتباري بنياد، بانك سرمايه، بانك پاسارگاد و...) ضمن متنوع شدن موسسات مالي، اعتباري و بانكي در بازار سرمايه، «ارزش بازار»، «حجم معاملات»و... مي توانند به عنوان يك قطب و بلوك اثرگذار در شاخص هاي بازار سهام موثر باشند.

موسسات بانكي در بازار سرمايه
برپايه اطلاعات موجود، در رشته بانك و موسسات اعتباري تاكنون سه بانك خصوصي در بازار سرمايه فعال هستند و «موسسه مالي و اعتباري بنياد» نيز هنوز نتوانسته مورد پذيرش سازمان بورس قرار بگيرد. از اين رو موسسات بانكي از نظر تعداد، جايگاه كوچكي را در بازار سرمايه به خود اختصاص داده اند. بانك هاي «پارسيان»، «كارآفرين» و «اقتصاد نوين» نيز جزو گروه بانكداري قرار دارند.

سرمايه گروه بانكي برابر 700ر7 ميليارد ريال بوده و ارزش بازار آن ها بالغ بر _2/10671 ميليارد ريال يعني حدود _2/1 ميليون دلار برآورد مي شود. در واقع سهم گروه بانكي از ارزش بازار سرمايه كشور از سه درصد فراتر نمي رود كه موقعيت محدود اين موسسات را در بازار سهام بهتر نمايان مي سازد.

در بين موسسات بانكي موجود، پارسيان بالغ بر 9/64 درصد سرمايه و _5/60 درصد ارزش بازار گروه بانكي را به تنهايي تحت پوشش داشته است.

دو بانك «كارآفرين» و «اقتصاد نوين» از نظر سرمايه به ترتيب 1/9 و 26 درصد از سهم موسسات بانكي موجود در بازار سرمايه را در اختيار دارند. سهم دو موسسه اخير از ارزش بازار اين موسسات يعني اقتصاد نوين 2/26 درصد و كارآفرين 3/13 درصد است.
ميانگين قيمت و ارزش سهام موسسات بانكي برابر 1569 ريال بوده كه تنها كارآفرين با قيمت 026ر2 ريال نسبت به ميانگين قيمتي بيش تر و پارسيان با قيمت 294ر1 ريال و اقتصاد نوين با قيمت 389ر1 ريال كم تر از متوسط قيمتي گروه بانكي بوده اند كه سهام پارسيان با توجه به قيمت آن نوعي سهام جايگزين به شمار مي رود; زيرا قيمت آن نه تنها از ميانگين قيمتي سهام شركت هاي هم گروه خود پايين تر بوده، بلكه نسبت به قيمت دو سهم ديگر نيز پايين تر بوده است.

ضريب
P/E
موسسات بانكي معادل 9/3 بوده كه بازدهي سهم، اين گروه را در 6/25 درصد نگه مي دارد. با اين وضعيت بازدهي نرخ سود سهام در مقايسه با ضريب «قيمت به درآمد» به 5/27 درصد فزوني مي يابد كه نسبتامطلوب است.

...